Iberdrola Renovables se apalancará al 50% para crecer

(Noticiascadadía/Agencias).- En el inicio del "road show" que llevará a los responsables de la energética de gira por las principales plazas financieras del mundo, el presidente de la matriz, Iberdrola, indicó que las fuertes inversiones previstas llevarán al grupo a tener un ratio de apalancamiento (relación entre la deuda y los recursos propios) en torno al 50 por ciento, una posición que confían en que les permita obtener una calificación de "grado de inversión" por las empresas de rating.

"Tras la colocación vamos a tener una compañía sin deuda, o incluso con un excedente de caja", dijo el presidente de Iberdrola, Ignacio Sánchez Galán, en un encuentro con analistas.

"A medio plazo esperamos tener un apalancamiento similar al de la matriz, en torno al 50 por ciento, si seguimos con el ritmo de inversiones", añadió.

El grupo, que el próximo 13 de diciembre se estrenará en bolsa, prevé invertir 8.600 millones de euros hasta 2010 para casi duplicar su potencia instalada hasta los 13.600 MW desde los 7.342 MW con los que contaba a septiembre.

En la presentación a la comunidad financiera tanto Galán como el consejero delegado de Renovables, Xabier Viteri, destacaron la capacidad de generación de un flujo de caja "creciente y sostenible" en los próximos años en un negocio de alta rentabilidad (con márgenes en torno al 80% sobre EBITDA), en plena expansión y sujeto a precios regulados o garantizados.

Entre 2001 y 2006 la compañía, apoyada en un ambicioso plan de compras, ha multiplicado por más de 10 sus principales magnitudes económicas.

Considerada por New Energy Finance como líder mundial de energía renovable, la filial de Iberdrola presume también de tener la mayor cartera de proyectos del mundo, con planes en estudio o distintas fases ejecución por valor de 41.000 MW.

"Es una de las colocaciones de mayor interés de los últimos años, en una empresa con un extraordinario posicionamiento en un mercado en pleno crecimiento (...) en un entorno de crecimiento en los precios de los combustibles fósiles y exigencia social creciente en relación al medio ambiente y la sostenibilidad", dijo en la presentación en bolsa José Ignacio Goirigolzarri, consejero delegado de BBVA, uno de los bancos que lideran la colocación.

Con una banda preliminar de precios considerada por algunos analistas como "muy exigente", la empresa está convencida del éxito de una colocación con la que entrará a formar parte del selecto grupo de las diez compañías con mayor capitalización bursátil. La franja de precios indicativa otorga a la empresa una capitalización de entre 22.388 y 29.568 millones de euros.

Los ejecutivos del grupo recordaron que Iberdrola Renovable es líder de su sector en Europa y la segunda mayor empresa de Estados Unidos por cartera de proyectos. "Somos líderes en los principales mercados del mundo en el sector y estas posiciones se van a ver reforzadas", dijo el consejero delegado.

Las inversiones de la empresa incidirán también en una mayor internacionalización. Actualmente el 60 por ciento de su parque está en España, pero en su cartera de proyectos, Estados Unidos -- considerado por los expertos como el mercado con mayor potencial eólico -- agrupa el 51 por ciento del negocio.

Iberdrola Renovables, que destina sólo un 20 por ciento de su oferta al tramo minorista pese a una ambiciosa campaña de publicidad e imagen, reiteró que tiene previsto pagar un dividendo de entre el 20 y 25 por ciento del resultado neto con cargo a 2008.